지금까지 SCHD, DGRO, DGRW, NOBL, VIG 같은 미국 배당성장 ETF들을 살펴봤습니다.
그런데 한 가지 공통점이 있습니다.
대부분 미국 기업에 투자한다는 점입니다.
미국에는 좋은 기업이 많고 지난 10년 이상 높은 수익률을 보여줬지만, 포트폴리오 대부분을 미국에 투자하고 있다면 이런 생각도 해볼 수 있습니다.
미국에만 있는 것은 아니지 않을까?"
캐나다에는 Royal Bank of Canada가 있고, 스위스에는 Nestlé와 Novartis, 일본에는 Mitsubishi UFJ, 독일에는 SAP, 프랑스에는 Schneider Electric이 있습니다.
이런 미국 밖의 우량 배당성장 기업에 한 번에 투자하는 ETF가 VIGI입니다.
이름에서도 알 수 있듯이 VIG와 같은 Vanguard의 배당성장 전략이지만, 미국을 제외한 해외시장에 투자한다는 것이 가장 큰 차이입니다.
배당이 성장하는 우량기업을 찾는 ETF
VIGI는 어떤 ETF일까?
VIGI의 정식 명칭은 Vanguard International Dividend Appreciation ETF입니다.
2016년 2월 25일 설정됐으며, 현재 S&P Global Ex-U.S. Dividend Growers Index를 추종합니다.
이름 그대로 미국을 제외한 선진국과 신흥국에서 배당을 지속적으로 늘려온 기업에 투자합니다.
| 항목 | VIGI |
|---|---|
| 정식 명칭 | Vanguard International Dividend Appreciation ETF |
| 티커 | VIGI |
| 설정일 | 2016년 2월 25일 |
| 추종지수 | S&P Global Ex-U.S. Dividend Growers Index |
| 총보수 | 0.07% |
| 순자산 | 약 91억 달러 |
| 보유종목 | 342개 |
| 배당수익률 | 약 2.22% |
| 분배주기 | 분기배당 |
2026년 7월 말 Vanguard 공식 자료 기준 ETF 순자산은 약 91억 달러입니다.
보수는 연 0.07%로, 해외 여러 국가에 투자하는 ETF임을 생각하면 상당히 낮은 편입니다.
VIG의 해외 버전이라고 보면 될까?
큰 방향에서는 맞습니다.
VIG는 미국에서 배당을 성장시키는 기업을 찾고, VIGI는 미국을 제외한 전 세계에서 비슷한 성격의 기업을 찾습니다.
🇺🇸 미국 배당성장 기업
VIGI
🌍 미국 제외 글로벌 배당성장 기업
따라서 두 ETF를 같이 가지고 있다면 배당성장이라는 동일한 투자철학을 유지하면서 지역을 미국과 비미국으로 나눌 수 있습니다.
미국을 정말 하나도 가지고 있지 않는다
2026년 6월 말 기준 VIGI의 해외주식 비중은 약 99.27%입니다.
구성은 선진국이 약 95%, 신흥국이 약 5%입니다.
약 95%
🌱 신흥국
약 5%
즉 신흥국에 크게 베팅하는 ETF는 아닙니다.
캐나다, 유럽, 일본 등을 중심으로 글로벌 대형 우량기업에 투자하면서 신흥시장도 조금 포함하는 구조입니다.
상위 종목을 보면 VIG와 완전히 다르다
2026년 6월 30일 Vanguard 공식 자료 기준 VIGI의 상위 보유종목은 다음과 같습니다.
| 기업 | 국가 | 비중 |
|---|---|---|
| Royal Bank of Canada | 🇨🇦 캐나다 | 4.90% |
| Mitsubishi UFJ Financial | 🇯🇵 일본 | 4.24% |
| Nestlé | 🇨🇭 스위스 | 3.90% |
| Toronto-Dominion Bank | 🇨🇦 캐나다 | 3.65% |
| Novartis | 🇨🇭 스위스 | 3.61% |
| Roche | 🇨🇭 스위스 | 3.36% |
| Schneider Electric | 🇫🇷 프랑스 | 3.19% |
| SAP | 🇩🇪 독일 | 2.82% |
| Iberdrola | 🇪🇸 스페인 | 2.78% |
| Novo Nordisk | 🇩🇰 덴마크 | 2.75% |
미국 ETF만 투자했다면 보기 어려운 기업들이 상당히 많습니다.
특히 캐나다 금융, 스위스 헬스케어, 유럽 산업재, 일본 금융 등으로 노출이 크게 넓어집니다.
섹터 구조도 미국 배당 ETF와 상당히 다르다
2026년 6월 말 기준 섹터 비중은 다음과 같습니다.
| 섹터 | 비중 |
|---|---|
| 금융 | 29.12% |
| 산업재 | 16.27% |
| 헬스케어 | 14.61% |
| 기술 | 11.44% |
| 필수소비재 | 8.62% |
| 경기소비재 | 5.91% |
| 유틸리티 | 5.87% |
| 에너지 | 2.52% |
가장 큰 비중이 금융입니다.
앞서 살펴본 VIG는 정보기술 비중이 약 26%였는데, VIGI는 기술 비중이 약 11%에 불과합니다.
그래서 단순히 미국을 빼는 것뿐 아니라 포트폴리오의 업종 구조 자체도 크게 달라집니다.
최근 기술주 조정에서는 꽤 흥미로운 구조
최근 배당 ETF를 다시 살펴보고 있는 이유 중 하나가 기술주의 변동성 확대입니다.
VIGI는 NVIDIA, Apple, Microsoft 같은 미국 대형 기술주를 가지고 있지 않습니다.
대신 금융, 산업재, 헬스케어 비중이 높습니다.
↓
VIGI 직접 영향 제한
↓
캐나다 · 유럽 · 일본 등
다른 시장에서 수익원 확보
물론 글로벌 증시 전체가 하락한다면 VIGI 역시 같이 하락합니다.
하지만 미국 기술주 몇 종목에 포트폴리오 전체가 크게 좌우되는 구조를 줄이는 데는 분명 의미가 있습니다.
배당수익률은 VIG보다 높다
2026년 6월 말 Vanguard 공식 자료 기준 VIGI의 배당수익률은 약 2.22%입니다.
같은 Vanguard의 미국 배당성장 ETF인 VIG는 약 1.56%였습니다.
그렇다고 VIGI 역시 고배당 ETF라고 보기는 어렵습니다.
SCHD처럼 현재 현금흐름을 극대화하는 상품이 아니라 해외 우량기업의 배당성장과 자본성장을 함께 가져가는 전략에 가깝습니다.
분배금은 분기마다 나온다
VIGI는 분기배당 ETF입니다.
최근 지급내역은 다음과 같습니다.
| 지급 시기 | 주당 분배금 |
|---|---|
| 2025년 3월 | $0.5232 |
| 2025년 6월 | $0.5418 |
| 2025년 9월 | $0.3627 |
| 2025년 12월 | $0.5320 |
| 2026년 3월 | $0.5646 |
| 2026년 6월 | $0.5337 |
분기별 분배금은 보유기업들의 배당 시점 때문에 오르내릴 수 있습니다.
따라서 특정 분기만 보고 배당성장 여부를 판단하기보다는 연간 지급액을 장기간 확인하는 것이 좋습니다.
그렇다면 수익률은?
VIGI의 가장 큰 약점이자 동시에 생각해볼 부분입니다.
미국 증시가 지난 10년 동안 워낙 강했기 때문에 비미국 주식에 투자한 VIGI의 장기수익률은 미국 배당성장 ETF보다 낮았습니다.
2026년 6월 30일 Vanguard 공식 NAV 기준 성과는 다음과 같습니다.
| 기간 | VIGI |
|---|---|
| 2026년 연초 이후 | +3.70% |
| 1년 | +6.06% |
| 3년 연환산 | +9.85% |
| 5년 연환산 | +4.65% |
| 10년 연환산 | +7.89% |
| 설정 이후 연환산 | +8.80% |
다만 이후 7월에는 성과가 크게 좋아져 2026년 7월 31일 기준 최근 1년 NAV 수익률은 +15.69%까지 올라왔습니다.
VIG와 수익률을 비교하면 차이가 크다
같은 2026년 6월 30일을 기준으로 VIG와 비교해보면 지난 기간 미국 주식이 얼마나 강했는지 알 수 있습니다.
| 기간 | VIGI | VIG |
|---|---|---|
| 1년 | 6.06% | 17.53% |
| 3년 연환산 | 9.85% | 14%대 |
| 10년 연환산 | 7.89% | 약 13% |
장기 수익률만 본다면 지금까지는 VIG의 완승에 가까웠습니다.
그렇다면 굳이 VIGI를 투자해야 할 이유가 있을까요?
VIGI의 목적은 미국을 이기는 것이 아닐 수도 있다
이 부분이 개인적으로 VIGI를 볼 때 가장 중요하다고 생각합니다.
VIGI를 VIG보다 더 높은 수익을 내기 위한 ETF라고 보면 지난 성과는 상당히 아쉽습니다.
하지만 목적을 다르게 잡으면 이야기가 달라집니다.
미국이 계속 가장 잘할 것이라는 가정에
포트폴리오 전체를 걸지 않는 것이다.
미국 주식이 앞으로도 계속 전 세계에서 가장 높은 수익률을 기록할 수 있습니다.
하지만 반드시 그런다는 보장은 없습니다.
일본이나 유럽 주식이 미국보다 강한 시기가 올 수도 있고, 미국 기술주의 밸류에이션이 하락하면서 다른 국가로 자금이 이동할 수도 있습니다.
요즘처럼 미국 기술주가 비싸 보일 때 더 눈에 들어온다
VIG와 VIGI의 밸류에이션을 비교해보면 차이가 있습니다.
2026년 6월 말 기준 VIG의 P/E는 약 26.6배였습니다.
VIGI는 약 20.5배였습니다.
물론 업종과 국가구성이 다르기 때문에 단순 P/E만으로 어느 쪽이 싸다고 결론낼 수는 없습니다.
하지만 미국 대형주와 다른 밸류에이션을 가진 시장에 분산한다는 의미는 분명합니다.
환율은 조금 복잡하다
한국 투자자가 VIGI를 투자할 때는 환율도 생각해야 합니다.
VIGI는 미국 시장에 상장되어 있고 달러로 거래합니다.
하지만 실제로 가지고 있는 기업은 캐나다달러, 유로, 엔, 스위스프랑 등 여러 통화에 걸쳐 있습니다.
원화
↓
달러로 VIGI 매수
↓
실제 보유기업은
캐나다 · 일본 · 유럽 등 여러 통화에 노출
따라서 VIGI의 원화 기준 수익률은 단순히 원/달러 환율 하나로만 설명되지 않습니다.
달러와 유로, 엔, 캐나다달러 등 여러 통화의 움직임이 기초자산 가치에 영향을 줄 수 있습니다.
이 점도 미국 기업만 보유하는 ETF와 다른 분산 요소입니다.
변동성은 생각보다 낮은 편
2026년 6월 말 기준 VIGI의 최근 3년 표준편차는 약 11.93%였습니다.
같은 자료의 광범위 해외시장 비교지수는 약 13.88%였습니다.
광범위 해외시장 13.88%
배당을 꾸준히 늘릴 수 있는 우량기업을 골라내는 과정이 일반 해외시장보다 변동성을 일부 낮추는 데 도움을 줬던 것으로 볼 수 있습니다.
그런데 하락 방어 ETF라고 생각하면 안 된다
VIGI도 결국 100%에 가까운 주식 ETF입니다.
글로벌 금융위기처럼 전 세계 주식시장이 동시에 하락하면 VIGI 역시 상당히 크게 하락할 수 있습니다.
VIGI = 미국과 다른 지역의 우량 주식으로 분산하는 자산 ⭕
금이나 국채, Managed Futures처럼 주식과 수익구조 자체가 다른 자산은 아닙니다.
즉 자산군 분산이 아니라 지역·통화·업종 분산에 가깝습니다.
VIG와 VIGI를 함께 보유한다면?
두 ETF의 철학은 상당히 비슷하기 때문에 조합 자체는 꽤 자연스럽습니다.
미국 배당성장 기업
+
🌍 VIGI
미국 제외 배당성장 기업
=
글로벌 배당성장 포트폴리오
다만 미국과 비미국의 비중을 어떻게 정할지는 별개의 문제입니다.
수익률만 보고 과거 10년을 따라간다면 VIG를 압도적으로 많이 가지고 싶어질 수 있습니다.
하지만 그것은 앞으로도 미국이 계속 압도적인 성과를 낸다는 베팅이기도 합니다.
VT와는 무엇이 다를까?
글로벌 분산을 원한다면 그냥 VT 같은 전세계 ETF를 사도 됩니다.
두 상품의 목적은 조금 다릅니다.
| 구분 | VT | VIGI |
|---|---|---|
| 지역 | 전세계 | 미국 제외 |
| 기업선정 | 시장 전체 | 배당성장 기업 |
| 성격 | 시장 그 자체 | 퀄리티 필터 |
| 활용 | 코어 글로벌 주식 | 미국 비중 보완 |
미국을 포함해 그냥 세계 시장 전체를 가지고 싶다면 VT가 훨씬 단순합니다.
반대로 이미 미국 주식을 충분히 가지고 있고 비미국 우량기업만 따로 추가하고 싶다면 VIGI의 목적이 더 명확합니다.
VIGI의 장점
✓ 미국을 완전히 제외하고 해외주식에 투자할 수 있다
✓ 배당을 꾸준히 성장시킨 우량기업 중심으로 구성된다
✓ 342개 기업으로 상당히 넓게 분산된다
✓ 캐나다·유럽·일본 등 미국과 다른 국가에 투자한다
✓ 미국 기술주 집중을 줄일 수 있다
✓ 금융·산업재·헬스케어 등 다른 업종 노출을 추가할 수 있다
✓ 선진국뿐 아니라 신흥국도 일부 포함한다
✓ 보수 0.07%로 매우 저렴하다
✓ VIG보다 현재 배당수익률이 높다
✓ 여러 국가와 통화에 자연스럽게 분산된다
단점도 분명하다
✓ 지난 10년 수익률은 미국 배당성장 ETF보다 크게 낮았다
✓ 미국 기술주의 높은 성장성을 거의 가져가지 못한다
✓ 글로벌 주식시장이 동시에 하락하면 함께 큰 폭으로 하락할 수 있다
✓ 금융 섹터 비중이 약 29%로 상당히 높다
✓ 여러 국가의 통화 변동에 노출된다
✓ SCHD처럼 높은 배당수익률을 제공하는 상품은 아니다
✓ 미국 주식이 계속 세계시장을 주도한다면 장기간 상대적으로 부진할 수 있다
VIG와 VIGI 한눈에 비교
| 구분 | VIG | VIGI |
|---|---|---|
| 지역 | 🇺🇸 미국 | 🌍 미국 제외 |
| 보수 | 0.04% | 0.07% |
| 배당수익률 | 1.56% | 2.22% |
| 보유종목 | 332개 | 342개 |
| 기술주 비중 | 26.3% | 11.4% |
| P/E | 26.6배 | 20.5배 |
| 핵심 역할 | 미국 퀄리티 배당성장 | 해외 지역분산 |
지금까지 살펴본 배당성장 ETF에 VIGI를 넣으면?
| ETF | 제가 보는 핵심 | 지역 |
|---|---|---|
| SCHD | 좋은 배당주 | 미국 |
| DGRO | 성장하는 배당주 | 미국 |
| DGRW | 배당하는 성장주 | 미국 |
| NOBL | 검증된 배당귀족주 | 미국 |
| VIG | 저비용 퀄리티 배당성장 | 미국 |
| VIGI | 글로벌 배당성장 분산 | 미국 제외 |
VIGI는 어떤 투자자에게 잘 맞을까?
✓ 이미 미국주식 비중이 상당히 높다
✓ 미국 기술주 집중을 줄이고 싶다
✓ 유럽·캐나다·일본의 우량기업도 보유하고 싶다
✓ 일반 해외ETF보다 퀄리티 있는 기업을 선별하고 싶다
✓ 장기적인 배당성장을 중요하게 생각한다
✓ 여러 국가와 통화로 분산하고 싶다
✓ 미국이 영원히 가장 높은 수익률을 낼 것이라는 가정에만 의존하고 싶지 않다
VIGI를 한눈에 정리하면
📈 전략 — 해외 배당성장 우량기업
📊 보유종목 — 342개
🏛️ 선진국 — 약 95%
🌱 신흥국 — 약 5%
💰 총보수 — 0.07%
📅 설정 — 2016년 2월 25일
🏦 순자산 — 약 91억 달러
💵 배당수익률 — 약 2.22%
📈 최근 1년 수익률 — +15.69% (2026년 7월 말)
📈 10년 연환산 — 약 7.89% (2026년 6월 말)
📉 최근 3년 표준편차 — 약 11.93%
비미국 증시 강세 · 미국 기술주 조정 · 글로벌 가치주·금융주 강세
상대적으로 힘든 환경
미국 초대형 기술주 독주 · 비미국 시장 장기 부진
결국 VIGI를 어떻게 볼까?
VIGI를 처음 보면 과거 수익률 때문에 매력이 떨어져 보일 수 있습니다.
지난 10년 동안 미국 주식, 특히 미국 대형 기술주가 워낙 강했기 때문입니다.
같은 배당성장 전략이라도 미국에 투자한 VIG와 미국 밖에 투자한 VIGI의 수익률 차이는 상당히 컸습니다.
하지만 저는 이것만으로 VIGI가 나쁜 ETF라고 보기는 어렵다고 생각합니다.
앞으로 10년의 위험을 분산하는 것은
서로 다른 문제다.
포트폴리오에 이미 미국주식이 충분히 많다면 또 다른 미국 배당 ETF를 추가하는 것보다 VIGI처럼 미국 밖의 우량기업을 추가하는 편이 실제 분산효과는 더 클 수도 있습니다.
Royal Bank of Canada, Nestlé, Novartis, SAP, Schneider Electric, Novo Nordisk 같은 기업들은 미국 기업들과는 다른 경제와 통화환경에서 사업하고 있습니다.
또 VIGI의 기술주 비중은 약 11%에 불과해 미국 기술주 집중도 역시 상당히 낮출 수 있습니다.
다만 이것을 안전자산으로 생각해서는 안 됩니다.
VIGI 역시 결국 글로벌 주식이고, 전 세계 증시가 함께 하락하면 상당한 손실을 볼 수 있습니다.
VIGI는 미국 밖에서도 같은 생각을 이어가는 ETF다.
그래서 미국주식 비중이 이미 높은 투자자에게는 VIGI의 가장 큰 매력이 배당 2.2%보다 미국이라는 한 나라에 대한 의존도를 낮춰주는 것에 있다고 생각합니다.
· Vanguard VIGI 공식 상품정보
· Vanguard International Dividend Appreciation ETF Fact Sheet
VIGI의 보유종목·섹터·배당수익률·밸류에이션·위험지표는 2026년 6월 30일, 순자산과 최근 1년 성과는 2026년 7월 31일 Vanguard 공식 자료를 기준으로 작성했습니다. 보유종목과 국가·섹터 비중, 배당금 및 수익률은 시장 상황과 지수 리밸런싱에 따라 변경될 수 있습니다.
이 글은 개인적인 투자 공부와 기록을 목적으로 작성했습니다. 특정 금융상품의 매수·매도를 권유하는 내용이 아닙니다. VIGI는 미국 이외의 선진국 및 신흥국 주식에 투자하기 때문에 주가뿐 아니라 각국의 경제상황과 환율 변화에도 영향을 받을 수 있습니다. 배당은 기업 실적과 정책에 따라 감소하거나 중단될 수 있으며, 과거 수익률이 미래의 성과를 보장하지 않습니다. 모든 투자 판단과 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
'주식 > ETF 분석' 카테고리의 다른 글
| VYM ETF 분석｜배당성장보다 ‘현재 고배당’을 원한다면? SCHD와 비교해보니 (0) | 2026.08.25 |
|---|---|
| SDY ETF 분석｜20년 연속 배당성장 + 높은 배당수익률, NOBL과 뭐가 다를까? (0) | 2026.08.25 |
| VIG ETF 분석｜SCHD보다 배당은 적지만 ‘배당을 계속 늘리는 기업’에 투자하는 ETF (0) | 2026.08.24 |
| NOBL ETF 분석｜25년 연속 배당성장 기업만 담는 ‘배당귀족’ ETF (0) | 2026.08.24 |
| DGRW ETF 분석｜SCHD보다 배당은 적지만 엔비디아·MS까지 담는 배당성장 ETF (0) | 2026.08.24 |
