PFIX +11%가 포트폴리오를 지켰다｜금·나스닥 조정에도 10월 첫째 주 보합 방어

PFIX +11%｜KRX 금 약 -3.5%｜Nasdaq 국내 ETF 조정｜포트폴리오 전체는 사실상 보합

이번 주 한 줄 요약

이번 주 포트폴리오는 최종 종가 기준으로 약 +15~23만원, +0.1~0.2% 수준의 사실상 보합으로 마무리됐습니다.

미국 장기금리가 높은 수준을 유지하면서 PFIX가 약 +11.4% 급등해 포트폴리오에서 약 +188만원의 수익을 만들었습니다.

반면 KRX 금과 배당커버드콜, 한국에 상장된 Nasdaq ETF들이 조정을 받으면서 PFIX 수익의 대부분을 상쇄했습니다.

결과적으로 이번 주는 헤지자산이 제대로 작동하면서 전체 포트폴리오 손실을 막아준 한 주였습니다.

1. Nasdaq은 올랐는데 국내 Nasdaq ETF는 왜 떨어졌을까

이번 주 데이터를 처음 보면 조금 이상하게 느껴질 수 있습니다.

미국 QQQ는 주간 기준 플러스였고 최종 가격은 $749.58로 마감했습니다.

반면 한국에 상장된 Nasdaq ETF들은 약세였습니다.

자산	최종 가격	이번 주 흐름
QQQ	$749.58	주간 플러스
TIGER 미국나스닥100레버리지	41,110원	주간 약세
KODEX 미국나스닥100레버리지(H)	21,390원	주간 약세

이유는 시장 세션 차이입니다.

10월 2일 한국장이 끝난 뒤 미국장에서 Nasdaq과 반도체가 크게 반등했습니다.

따라서 미국 금요일 상승분은 아직 한국 ETF의 10월 2일 종가에 반영되지 않았습니다.

이번 주 데이터에서 가장 조심할 부분

한국 ETF 가격이 하락했다고 해서 Nasdaq 추세 자체가 이번 주 약했다고 결론내리면 안 됩니다.

서로 다른 시장 세션의 가격을 같은 시점처럼 비교하지 않는 것이 중요합니다.

2. 이번 주 포트폴리오는 사실상 보합

최종 가격을 모두 다시 적용한 결과 이번 주 포트폴리오의 실질적인 시장성과는 약 +15~23만원 수준으로 추정됩니다.

주초 총자산 약 1억3천만원을 기준으로 보면 수익률은 약 +0.1~0.2%입니다.

이번 주 중간에 200만원을 외부로 출금했기 때문에 계좌 총평가액만 단순 비교하면 약 180만원 이상 감소한 것처럼 보입니다.

하지만 출금은 투자손실이 아니므로 시장가격 변화와 반드시 분리해서 봐야 합니다.

항목	금액
주초 총자산	약 1억 3,138만원
현재 총자산	약 1억 2,950만원대
외부 출금	-200만원
출금 보정 후 시장성과	약 +0.1~0.2%

3. 이번 주 포트폴리오를 지킨 것은 PFIX

이번 주 가장 큰 플러스 기여자는 압도적으로 PFIX였습니다.

PFIX는 약 $58.43 → $65.10으로 상승하면서 주간 약 +11.4%를 기록했습니다.

이번 주 실제 보유수량과 10월 1일 일부 매도까지 반영하면 원화 기준 약 +188만원, 포트폴리오 전체 수익률에 약 +1.43%p 기여한 것으로 추정됩니다.

PFIX를 보유하는 이유가 다시 확인된 한 주

PFIX는 포트폴리오의 장기 수익을 책임지는 성장자산이라기보다 미국 장기금리 급등에 대비한 보험에 가깝습니다.

이번 주처럼 장기금리가 높은 수준을 유지할 때 PFIX가 강하게 상승하면서 금·주식 쪽 손실을 상당 부분 상쇄했습니다.

4. PFIX 15주를 $63.04에 일부 익절

이번 주에는 PFIX를 15주 @ $63.04에 추가 매도했습니다.

기존 230주에서 현재 215주가 남아 있습니다.

금요일 PFIX가 $65.10까지 더 올라갔기 때문에 단순히 가격만 보면 조금 더 기다렸으면 더 높은 가격에 팔 수 있었습니다.

하지만 이번 매도의 목적은 고점을 정확히 맞히는 것이 아니었습니다.

이번 매도의 목적

PFIX가 급등해 커진 금리헤지 수익 일부를 현금화하면서도 215주는 그대로 남겨 추가 금리상승에 대한 보험 기능을 유지하는 것입니다.

따라서 $63.04에 팔고 $65.10까지 올랐다는 사실만으로 이번 매도가 잘못됐다고 판단하지 않습니다.

완벽한 고점을 맞히는 것보다 어깨 부근에서 일부 수익을 옮기고 나머지 추세는 열어두는 방식이 현재 포트폴리오에는 더 잘 맞는다고 보고 있습니다.

5. 금은 이번 주 가장 큰 손실 자산

이번 주 가장 큰 마이너스 기여 자산은 KRX 금이었습니다.

KRX 금은 약 189,500원/g → 182,770원/g으로 내려왔습니다.

주간으로 약 -3.5% 수준입니다.

현재 99g을 보유하고 있기 때문에 이번 주 포트폴리오 손익에는 약 -65만원, 전체 기준 약 -0.49%p의 마이너스 기여가 발생했습니다.

다만 금이 하락했다고 해서 금의 역할이 실패했다고 판단하지는 않습니다.

금과 PFIX는 같은 헤지자산처럼 보이지만 실제 대응하는 위험이 다릅니다.

금과 PFIX의 차이

KRX 금 : 통화가치·인플레이션·위기 분산
PFIX : 미국 장기금리 급등에 직접 대응

6. 금은 3g만 추가매수

금 가격이 내려오면서 9월 28일 183,710원/g에 3g을 추가매수했습니다.

총 보유량은 96g에서 99g으로 늘었고 평균매입가는 약 192,432원/g입니다.

현재 가격이 182,770원이므로 새로 산 3g만 놓고 보면 약간의 평가손실이 발생했습니다.

하지만 매수 규모가 3g에 불과했기 때문에 잘못된 진입 시점이 전체 포트폴리오에 미치는 영향은 매우 작았습니다.

이번 거래에서도 한 번에 목표비중까지 채우지 않는 분할매수의 장점이 다시 확인됐습니다.

7. Nasdaq 성장 버킷도 이번 주는 마이너스

최종 한국 종가 기준으로 보면 Nasdaq 성장 버킷도 이번 주 손실이 발생했습니다.

자산	최종 가격	주간 기여
KODEX Nasdaq 레버리지(H)	21,390원	약 -21만원
TIGER Nasdaq 레버리지	41,110원	약 -12만원
TIME Nasdaq100	48,000원대	약 -10만원

Nasdaq 성장 버킷 전체 손익은 약 -42~-46만원 수준으로 추정됩니다.

다만 앞서 언급했듯 미국 금요일 상승분이 한국 ETF 최종 종가에는 아직 반영되지 않았습니다.

따라서 이번 주 손실만 보고 Nasdaq의 장기 추세가 훼손됐다고 판단하지는 않습니다.

8. 배당커버드콜도 약세였지만 역할 실패는 아니다

KODEX 미국배당커버드콜액티브의 최종 가격은 12,120원입니다.

이번 주 포트폴리오 손익에는 약 -56만원, 약 -0.43%p 정도의 마이너스 기여가 발생했습니다.

하지만 이 자산을 보유하는 목적은 Nasdaq보다 높은 수익률을 내는 것이 아닙니다.

배당과 옵션 프리미엄을 통해 현금흐름을 만들고 포트폴리오 변동성을 낮추는 역할이 더 중요합니다.

따라서 주간 하락만으로 매도할 이유는 부족하다고 보고 있습니다.

9. DBMF는 조용히 역할을 유지

DBMF 최종 가격은 $32.91입니다.

이번 주 달러 기준으로 소폭 상승했지만, 원화가 달러 대비 강해지면서 원화 수익은 일부 줄었습니다.

최종 원화 기준 손익은 약 +9만원 정도로 추정됩니다.

DBMF는 이번 주 수익을 주도하지 않았지만, 주식이나 금·PFIX와 다른 방식으로 움직이며 분산 역할을 유지했습니다.

10. 현재 포트폴리오 구조

자산	현재 비중	목표	판단
배당커버드콜	약 23.9%	25%	소폭 부족
Nasdaq 성장	약 26.8%	25%	소폭 초과
KRX 금	약 14.0%	15%	소폭 부족
DBMF	약 14.2%	15%	목표 근처
PFIX	약 14.5%	15%	목표 근처
TIGER 레버리지	약 3.7%	5%	가장 부족
현금	약 2.8%	전술적	유지

11. 숫자만 보면 리밸런싱할 것이 많다

목표비중만 보면 꽤 많은 거래가 필요해 보입니다.

기계적으로만 보면

Nasdaq 성장 → 일부 축소
배당커버드콜 → 추가매수
KRX 금 → 추가매수
DBMF → 소폭 추가매수
PFIX → 소폭 추가매수
TIGER 레버리지 → 추가매수

하지만 실제로는 이렇게 하지 않을 생각입니다.

PFIX는 최근 일부 이익실현을 했는데 15%보다 조금 낮다는 이유로 다시 사면 왕복매매가 됩니다.

Nasdaq 역시 약 1~2%p 높다는 이유만으로 줄이기에는 미국 기초지수와 반도체 흐름이 아직 강합니다.

TIGER 레버리지는 비중이 가장 부족하지만 외국인 수급과 장기금리 환경까지 확인할 필요가 있습니다.

실제 대응

현재는 아무것도 하지 않고 현금을 유지

12. 이번 주 투자에서 배운 점

① 총자산 감소와 투자손실은 다르다

이번 주에는 200만원을 외부로 출금했습니다.

따라서 단순히 지난주와 이번주 총평가액을 비교하면 큰 손실처럼 보일 수 있습니다.

앞으로도 포트폴리오 성과를 계산할 때는 시장손익과 입출금을 반드시 분리해야 합니다.

② 서로 다른 시장 세션을 섞으면 결론이 달라질 수 있다

한국 Nasdaq ETF는 하락했지만 그날 밤 미국 Nasdaq은 크게 반등했습니다.

시점이 다른 가격을 같은 시점 데이터처럼 비교하면 성장주의 실제 흐름을 잘못 해석할 수 있습니다.

③ 헤지는 수익률을 높이는 것이 아니라 포트폴리오를 살리는 역할도 한다

이번 주 PFIX가 없었다면 금·배당커버드콜·Nasdaq ETF의 손실이 그대로 포트폴리오에 반영됐을 것입니다.

PFIX는 이번 주 약 +188만원을 기여하면서 전체 포트폴리오를 사실상 보합까지 끌어올렸습니다.

따라서 분산자산은 단순 장기수익률만으로 평가하기보다 필요한 상황에서 실제로 반대로 움직이는가를 확인해야 한다고 생각합니다.

④ 일부 익절은 고점을 맞히기 위한 행동이 아니다

PFIX를 $63.04에 일부 매도한 뒤 $65.10까지 올랐습니다.

하지만 더 높은 가격을 놓쳤다는 사실만으로 매도를 잘못됐다고 평가할 필요는 없습니다.

위험을 줄이고 현금을 확보하면서 남은 포지션은 계속 보유하는 것 자체가 분할 리밸런싱의 목적입니다.

13. 다음 주 실행 전략

자산	매수	유지	매도	현재 행동	신뢰도
배당커버드콜	49	84	25	유지	중간~높음
Nasdaq 성장	25	80	47	유지	중간
KRX 금	52	81	18	유지	중간
DBMF	34	87	23	유지	중간~높음
PFIX	8	91	40	215주 유지	중간~높음
TIGER 레버리지	32	70	36	관망	중간
현금	68	94	18	유지	높음

14. 다음 주 핵심 체크포인트

• 미국 장기금리 : 고용 둔화에도 10년·30년물이 높은 수준을 유지하는지
• Nasdaq·SOX : 금요일 강세가 다음 주에도 이어지는지
• 시장 폭 : 대형 AI·반도체 외 종목으로 상승이 확산되는지
• 한국 외국인 수급 : 삼성전자·SK하이닉스와 현물·선물 수급이 함께 개선되는지
• PFIX : 추가 상승 자체보다 10·30년물 상승 모멘텀이 계속되는지

마무리

이번 주 수익률은 화려하지 않았습니다.

최종 결과는 사실상 보합에 가까웠습니다.

하지만 내부를 보면 포트폴리오가 왜 여러 자산으로 구성되어 있는지 꽤 명확하게 확인할 수 있었습니다.

KRX 금이 약 65만원, 배당커버드콜이 약 56만원, Nasdaq 성장 버킷도 약 40만원 이상 손실을 기록했습니다.

반대로 PFIX 하나가 약 188만원의 수익을 만들어 이 손실 대부분을 상쇄했습니다.

모든 자산이 동시에 오르지는 않았지만, 각 자산이 서로 다른 환경에서 움직이면서 전체 포트폴리오 변동성을 낮춘 것입니다.

이번 주에는 PFIX 15주를 추가로 매도해 수익 일부를 현금으로 옮겼고, 금은 3g만 소액 추가했습니다.

두 거래 모두 한 번에 방향을 맞히려고 하기보다 틀렸을 때 다시 수정할 수 있는 선택권을 남겼다는 점에서 의미가 있었습니다.

다음 주에는 목표비중을 정확하게 맞추려고 매매하기보다, Nasdaq·장기금리·한국 외국인 수급을 확인하면서 현재 현금을 유지할 생각입니다.

다음 주 핵심 전략

Nasdaq : 미국 금요일 반등 이후 추격매수 금지, 장기금리·SOX 확인
PFIX : 15주 익절 완료, 남은 215주 보험 기능 유지
KRX 금 : 3g 추가매수 완료, 추가 물타기 서두르지 않기
DBMF : 분산 역할 유지
배당커버드콜 : 현재 비중 유지
TIGER 레버리지 : 외국인 현물·선물과 반도체 수급 확인
현금 : 다음 조정 구간을 위해 유지

※ 본 글은 개인적인 투자 기록과 공부를 목적으로 작성한 글입니다. 특정 종목 또는 금융상품의 매수·매도를 권유하기 위한 내용이 아닙니다. 투자 판단과 그에 따른 결과의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

※ 국내 자산은 2026년 10월 2일 한국시장 확정 종가, 미국 자산은 10월 2일 미국시장 확정 종가를 우선 사용했습니다. 한국장 종료 이후 미국시장의 상승분은 국내 ETF 종가에 반영되지 않았기 때문에 시장세션 차이를 별도로 설명했습니다.

※ 주간 손익은 실제 보유수량·거래가격·환율·확정 종가를 가능한 범위에서 반영한 추정치입니다. 이번 주 200만원 외부 출금은 투자손익과 분리했습니다. 수수료·세금·스프레드 및 실제 계좌 평가방식에 따라 소액 차이가 발생할 수 있습니다.